平均上涨19个交易日小盘股易被“始乱终弃”

  编者按:

  已经熊了好几年的A股市场让众多投资者望而却步,或是转身离去。不过,熊市未必不出牛股,再低迷的市场也都有闪光公司。

  去年自贸区概念引爆的外高桥(600648.SH)和牛了一整年的网宿科技(300017.SZ)到现在还都是很多股民津津乐道的股市传说。

  当发现自己错过一只牛股的时候,那种懊悔的心情想必每一个股民都体会过。

  本次绿靴牛股报告便是要讲一讲上半年牛股的故事。

  一场袭来的资本概念能够支撑相关股价前行多远,或许是最让市场所迷惑的一段距离。

  为了考察部分区域资本概念股的变化情况,21绿靴资本对一年来两批具有代表性的资本概念股,即去年8月份的上海自贸区及今年3月份以来的京津冀一体化概念股进行追溯。

  据统计,上海自贸区概念下共有公司36只,而京津冀一体化概念所涉公司为41只;而在平均每股涨幅方面,虽然两批概念股整体表现虽较概念启动前后出现下滑,但是,政策尚未彻底明晰的京津冀一体化显然无法与已正式批设的上海自贸区相比。

  统计显示,上海自贸区概念启动以来,所涉公司平均1-3个月后较启动时涨幅分别为47.96%、40.52%和33.69%;相比之下,京津冀一体化概念的市场表现则相形见绌,其1-4个月后涨幅分别为14.59%、0.45%和-0.36%。

  不过,有市场人士认为,两条资本概念间的涨幅差异与相关政策落实进度不无关联,而这种差异抑或在未来埋下新的资本机会。

  “京津冀一体化和自贸区不一样,前者应该是个长期概念,而后者已经属于‘利好出尽’。”上海一位券商策略人士指出,“随着环首都经济圈细则的释放,与之相关的机会可能还会出现。”

  平均“19个交易日”登顶

  在一轮资本概念中,短期涨幅较高的个股见顶通常需要多少个交易日呢?

  对此,21绿靴资本对前后两批概念股的历史走势进行梳理后发现,在两批标的概念股中,在概念启动后的一月内涨幅较高股票涨至“见顶”所需的交易日数居然出现了“吻合”,而这一期限被锁定为19个交易日。

  在上海自贸区概念股中,21绿靴资本将8月23日(上海自贸区获批日)后一月内涨幅超过40%公司的上涨周期进行统计,而其上涨周期最长的公司达35天(长江投资,600119.SH),而周期最短的公司则仅为11天(华贸物流,603128.SH、锦江投资,600650.SH).

  值得注意的是,上涨周期较短的公司还有一个共同点,即总股本偏低。以上涨周期仅11天的华贸物流和爱建股份为例,两家公司的总股本分别仅为4亿股和5.52亿股,分别仅为上海自贸区概念股平均总股本的18.68%和25.78%。

  无独有偶,上涨周期仅13天的金山开发(600679.SH)和海博股份(600708.SH)的总股本也分别仅为3.53亿股和5.1亿股。而在京津冀一体化概念股中,该规律亦有所体现,如上涨周期仅7天的恒天天鹅(000687.SZ)总股本仅为3.17亿股。

  市场人士分析认为,由于小盘股体量较轻,易于游资短期炒作,因此其上涨周期较其他股票呈现出较短的趋势。

  值得一提的是,京津冀一体化概念中的个股上涨周期亦较为集中,在当月涨幅排名前10的10只个股中,有6只上涨周期在16日-20日之内;但另一方面,上海自贸区概念股的即时上涨区间则出现了两极分化。

  在12只单月涨幅超40%的公司中,陆家嘴等5家公司的上涨周期持续时间超过20个交易日,而另有7家公司的该周期集中在11-15个交易日内。

  小盘股“抛物线化”明显

  除上涨周期外,相关概念下个股的后续变化则是另一个值得关注的话题。

  21绿靴资本统计发现,小盘股、且机构持股比例较低的公司股价在资本概念中的波动较为剧烈,且股价的后期可持续性较差,呈现出明显的抛物线化走势。

  以上海自贸区概念下机构持仓比不足40%的14只概念股为例,其中有浦东建设(600284.SH)、上海钢联(300226.SZ)、*ST三毛(600689.SH)三家公司股价已较概念启动时出现下跌,幅度分别为2.84%、3.05%和14.64%。

  同时,三家公司的总股本分别为6.93亿、1.56亿和2.01亿股,仅为同概念下平均总股本的32.78%、7.38%和9.51%;此外,三家公司去年三季度(相关概念启动时)的机构持仓比分别仅为39.97%、21.25%和36.91%。

  与之相反,部分大盘股则较当初仍然较为坚挺,如外高桥、上港集团和友谊股份三家公司总股本均超10亿股,而截至7月22日,三家公司股价仍然较概念启动时分别上涨91.11%、73.33%和50.90%。

  而在机构持股比例方面,三家公司也与之前的小盘股形成鲜明对比,据显示,截至去年三季末,机构对外高桥等三家公司的持股比例为分别高达84.91%、89.50%和51.24%。

  同样在京津冀一体化概念中,机构持股比例较小的个股亦曾出现多只下滑的情况。例如6月19日,包括新华联(000620.SZ)、庞大集团(601258.SH)在内的8只概念股曾较概念启动时出现下跌,彼时新华联累计跌幅达22.21%。

  不过,多只京津冀一体化概念或正在复苏,而该概念股的每月平均月度涨幅已呈现出U形态势,这抑或预示着,围绕着该资本概念有望出现新的市场机会。

(责任编辑:DF127)

咦?还没有评论,抢沙发!

发表评论

带 * 的是必填项目,电子邮件地址不会被公开。
文字的交流也是情感的交流,技能的交流也是学术的交流。